李同学2019-05-16 06:43:22
李同学通过公式推导出c=p+s-xe^-rt,其中为啥-xe^-rt为啥是个卖一个无息无风险债券呢？
回答（1）
Adam2019-05-16 15:45:13
Adam同学你好，
1.首先平价公式的简单理解就是：在推导期权价值下限时，构造了两个资产组合，它们到期的收益是完全一样的。第一资产组合到期的收益是Max（ST，K），第二资产组合到期时的收益也是Max（ST，K）。所以现在构造的这两个组合，第一个是看涨期权加上无风险投资，第二个是看跌期权加上一个标的资产。这两个组合在到期时，它的收益是完全一样的。所以它的期初价值应该也是一样的。
2.买卖方向我们是根据正负号来判断的
3.Xe^(-rt)表示的是未来价格为x的资产的现值，类似一个零息债的折现
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