一同学2019-05-15 15:23:19
一同学请问第26题中的delta和gamma代表什么？为什么要short euros而不是dollars?为什么利率变化一定会loss？
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Cindy2019-05-15 18:56:26
Cindy同学你好，
delta表示汇率变动，对期权带来的影响，gamma代表汇率变动，对delta带来的影响
因为期权上delta是27600.这是正的，所以我们在标的资产上要short euros
为什么要short euros而不是dollars?
因为euros是标的资产呀，美元只是标价货币而已呀
为什么利率变化一定会loss？
这个可以根据公式来看，delta option=delta*ds+0.5*gamma*(delta s)^2,如果已经达到delta nuetral了，这时候前面的那一项（delta*ds）就可以不看了，这里的gamma是负的，因此不管标的资产怎么波动，这个式子算出来始终是减小的，既然是减小的话，就是loss了呀(#^.^#)
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