Cindy2019-05-15 15:32:32

同学你好，选项B，当利率上升的时候，可以通过一个比较简单的理念的分析进行。
看涨期权的本质，是约定未来某个价值去买某个资产。现在手上有的是钱，将来想要换的是资产。如果市场利率上升的话，这个时候，你是愿意提前拿到资产呢？还是延后拿到资产？市场利率上升说明，如果你手上有钱，你肯定可以去拿到一笔无风险投资收益，这个时候，你肯定希望钱留在自己手上越长越好。所以这个时候，你会比较愿意延后去换取资产。所以这个时候，一个看涨期权的价值对于你来说就比较高，可以约定未来去买这个资产，但是现在你手上可以拿这笔钱去做一个无风险投资。所以对于看涨期权来说，利率上升，对它来说是一个利好。
那么对于看跌期权来说，看跌期权锁定的是未来的某个时间点以一个既定的价格卖出某个资产。现在手上有的资产，未来要把它转化成资金。如果说市场利率上升的话，更愿意是持有的资产还是资金？更愿意持有的是资金。所以更偏向于提前去做这个交易，把这个资产卖出去。所以这个时候看跌期权不值钱，因为它约定的是未来卖出，所以看跌期权价值会随着市场利率的上升而减少，所以它们之间是一个反向的关系。
C选项，说的是波动率的变化，波动率发生变化确实会对期权价值产生影响，这个是可以通过vega来反映的(#^.^#)