lxy2019-05-15 00:32:59
lxyzero coupon bond不是按照面值发行的，为何将关键利率称为par rate?par rate变化导致spot rate变化，导致债券价格变化不理解，麻烦老师解答，谢谢
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Cindy2019-05-15 16:11:56
Cindy同学你好，这句话你是在哪儿听到的呀，可以跟老师说一下嘛，老师有点被你说蒙了，这几个之间没什么联系呀……
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老师，在这个视频的19:32有提到
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同学你好，zero coupon bond确实是按照面值发行的呀，但是这个好像跟咱们的疑问没什么关系
之所以将关键利率称为par rate，这是FRM体系里面采用的，我们习惯用par rate的变化表述为关键利率的变化
par rate变化导致spot rate变化，导致债券价格变化不理解，
par rate指的是债券价格等于面值时coupon rate，如果债券按照面值发行的话，就说明par rate是和spot rate相等的，假设都是10%的话，如果par rate发生改变，此时我们还是按照面值发行债券的话，此时新的par rate肯定还是和spot rate相等的，如果这时候spot rate变成了11%，对应的par rate也是11%，因为spot rate改变了，债券的价格肯定也是跟着变的呀(#^.^#)
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