Tsui2019-05-14 18:55:58
Tsui老师，我想请问一下LTCM公司有没有基差风险？他的基差是不是变大了？他是不是最后信用价差变小了？
回答（1）
Robin Ma2019-05-15 10:22:30
Robin Ma同学你好，这个书上虽然没有提及，但是应该是存在基差风险的，长期资本公司他们在期货市场做多的是俄罗斯债券，所以他的交易对手在俄罗斯债券违约的时候可以以很低的现货价格买进俄罗斯债券再以高价卖给长期资本公司进行交割，基差风险也是期货市场不可避免存在的风险。
信用价差其实最后是变大了，长期资本公司的模型认为发达国家和发展中国家的信用价差会变小，这个策略确实很好，很智慧，但是俄罗斯债券违约的时候，大家都fly to quality了，所以这个信用价差最后变大了，而不是变小了。
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好的谢谢老师，那他的股权波动率最后是不是增加了呀
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同学你好，这个原版书并没有提及，只是说了一句他的三个策略都发生了亏损，那么应该可以推测最后的股权波动率也上升了，不过考试不会考这个点。
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