赵同学2019-05-13 17:21:50
赵同学不懂
回答（1）
Galina2019-05-13 20:46:12
Galina这题有点麻烦，考察的是外汇期权的大小值。
如果在出现外汇的题，怕搞混，可以把/后面的币种看成商品，比如股票、苹果等等。这题把AUD，看成是苹果商品。把AUD的利率看成是现货的收益。经过这样的处理，这题就很简单了。
要求的是AUD的put option的下限，其实就是看put option的下限。下限有一个公式K^-rt减去S，和0比，取大的那个。
就是这个公式
所以这题直接就可以转化为求，K^-rt减去S。把AUD的利率4.5%，看成是苹果商品的分红收益。就应该是Ke^-rt-Se^-qt
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C选项如果American put的执行价大于股价，我就直接行权了，此期权没有存在的必要。D是正确的。时间越长对于美式期权越是好的，时间对于美式期权是正的影响。
其他的选项主要可以从牛市价差和熊市价差来理解。A选项American call的也是用价差原理的来解释，因为无红利的American call和European call是一样的。综合下面这个图形，A选项正确B选项，欧式看跌期权。分析方法和A相同。
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