天堂之歌

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冯同学2019-05-13 05:39:17

老师想问一下 付息日前 计算价格时 浮动利率折现 用什么利率折现?用付息日的浮动利率吗?还是上个付息日的浮动利率

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回答(1)

Adam2019-05-13 13:44:30

折现以市场利率作为无风险利率进行折现。这里只是floating rate恰好等于市场利率
这个就是floating bond的简便计算。当浮动利率等于市场利率,并且是在付息日时,浮动债券的价值趋近于面值。
但是如果估值的那个时间点不是付息日,则要将现金流(本金+利息)折现。
因为利率是是一段时间的概念。一年后结算的利率其实是在上一个利率调整节点决定的。就比如我此时此刻说,一个月的利率是2%,其实说的是2019年5月13日到6月13日的利率。如果我现在存钱存一个月,结算利息的时间是6月13日,而这个利息是在5月13日,也就是今天决定的。

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