寿同学2019-05-12 22:20:05
寿同学我记得delta里面有知识点讲过，在ITM时，|delta|最大，所以此时dividend和股价变化对option价格影响最大。但是讲义上又有说，在ATM时，delta对资产价格变动最敏感。我分不太清楚这两者的区别。
回答（1）
Cindy2019-05-13 14:36:15
Cindy同学你好在，这两句话都是对的
在ITM时，|delta|最大，所以此时dividend和股价变化对option价格影响最大。
dividend和股价变化都会影响到股价的变化，股价的变化对期权的价值就会产生影响，二者之间的影响可以用delta来衡量，而ITM的时候，delta是最大的，所以，此时dividend和股价变化对option价格影响最大。
讲义上又有说，在ATM时，delta对资产价格变动最敏感。
这是从delta本身的大小变化来说的，因为ATM的时候，gamma是最大的，gamam表示的就是股价对delta变化的影响程度，gamma越大.股价对delta的影响就越大，所以在ATM的时候delta对资产价格变动最敏感。
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