呵同学2019-05-12 18:43:54
呵同学为什么在SML这条线上既有系统性风险又有非系统性风险?
回答（1）
Robin Ma2019-05-13 17:59:41
Robin Ma同学你好，能否告知是否是视频里说了这句话？如果是的话，能否告知视频位置，谢谢
（1）理论上说，SML是CAPM模型的数学表达式，在CAPM模型中，横坐标是贝塔，而这个贝塔代表的就是资产或资产组合P的risk premium，因为CAPM就是通过资产或者资产组合对于market risk premiu的敏感程度来判断风险大小的。
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在14：40左右，老师说在SML这条线上是total risk
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同学你好，在SML线上，如果刻画是一个完全分散化的资产组合，那么就不会有非系统风险。如果刻画的是单个资产或者没有完全分散化的资产组合，那么就包含了系统性风险和非系统性风险，而他们的定价方式则是通过资产组合P的超额收益相对于市场风险资产组合M的超额收益的敏感度进行定价的。因此即使包含了非系统性风险，也是可以用贝塔定价，这个贝塔代表的是敏感度。
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