何同学2019-05-12 18:38:18
何同学请问老师，在JENSEN'S ALHPA的公式中，假如收益是一样的，beta不一样不可以比较吗？假如RF,ERP,ERM都一样，是不是意味着beta越大的那个组合越不好？
回答（1）
Robin Ma2019-05-13 18:02:47
Robin Ma同学你好，在实务领域，从收益角度出发比较是没有意义的，因为不同行业不同风险的资产是有可能产生相同的收益率的，所以为了评价基金经理的个人能力，一般会从风险的角度去衡量。通俗滴说，你考了90分不代表你就是优秀的学生，可能你只是在你的学校里优秀，但是你不一定在全省 全国优秀。
所以在限定风险的情况下，考察基金经理的收益才是更有意义的，这可以反映了基金经理的选股能力，择时能力等因素。
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