大同学回答（1）
Cindy2019-05-13 14:45:23
Cindy同学你好，你把式子记错了哦
在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。这就是平方根法则，它的假设前提是iid，也就是收益是独立同分布的前提。
再看这道题，就不能用平方根法则了，收益率均值回归表明他们之间的相关系数是负数，也就是说此时的rho是小于0的，再代入咱们讲义上的公式里，就能算出新的VAR值是肯定比以前的VAR值要小的。咱们讲义上的公式如下所示，请看下图（这个公式不叫平方根法则哦）
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片