张同学2019-05-12 08:59:48
张同学为什么等于1，是假设的吗？ swap rate是在基础课的哪里有讲到？
回答（1）
Adam2019-05-13 15:11:36
Adam同学你好，对于浮动利率债券来说在满足一下两个条件：
1.浮动利率是市场利率libor
2.在coupon付息日，刚付息后浮动利率债券价值=par
所以在这里我们是假设的本金1
折现后的价值等于par
swap rate是
1.在签订协议时，一个公平的利率互换协议应该是使得双方的互换价值相等，也就是说，协议签订时的互换定价，就是选择一个使得互换的初始价值为零的固定利率
2.fix rate本质就是spot rate的一种平均，因为spot rate是市场利率，公允的话，fix 应该是市场利率的“平均”。
所以是swap rate
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那这个fix rate 是不是就是yield
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在这里代表的是利息
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