张同学2019-05-11 19:12:40
张同学第16题，像这样的题是不是默认w1+w2=1呀？ 如果不用v算的话，是不是就要用102w1+103w2=101和duration的公式联立了呢，为什么不用v坐中间值会不一样？ 以后这样的题都用b做中间变量是都会方便一点吗
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Adam2019-05-13 15:34:31
Adam同学你好，我们在计算组合的久期和凸性时，方法类似债券复制，但有所不同，但都默认权重和为1
1.这里投资者想用1债券和3债券构造与2债券同样成本和久期的投资组合。（注意这里是相同成本，和久期，不是债券价格，所以用v）
首先要构成与2债券相同的成本：V_1+V_3=101
然后要构成与2债券相同的久期：V_1/101×久期+V_3/101×久期=6
当利率上升时，凸性大的债券组合价格下降的幅度相对较小；当利率下降时，凸性大的债券组合价格上升的幅度相对更多。所以当利率波动率较大时，哑铃式债券投资组合表现更好
2.债券复制有两个条件1、金额相同；2、期限匹配，（久期不同没法复制）
3.以后的题要求哪个债券就用哪个债券做中间值
下面两个图是组合久期，以及债券复制，希望有助于你理解
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那v就是value的意思吗，可是题目说的不是price吗？
就是说以后遇到barbell和bullet的题就用v，债权复制用w直接算是吗
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这里指的是债券价格呀、
嗯嗯，可以的，其实就你刚刚问的那道题，可以直接用w1*久期+w2*久期=6，w1+w2=1.可以直接求权重。然后计算凸性
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