Adam2019-05-13 14:54:42

同学你好，tba是一个固定收益类产品（可以类似债券），报价是净价，实际交易的价格是需要再考虑一个应计利息的。确认应计利息，考试中涉及的所有的交易，假设交易都是在期初和期末这两个时间点进行的，月中是不考虑的。
我们这里是举的例子
考虑的是从7月1号到8月1号，8月1号到9月1号。因为现在交易的时间是12号，所以应计利息就应该是这个月前面的12天在总的天数中的占比。抵押贷款天数计算的惯例，是按照30/360来确认的。所以，应计利息=12/30*(5%)/12*100=0.167
翻译：假设房利美5%的7月12日和8月12日TBA的结算价格是102.50美元和102.15美元。应计利息是0.167，一个月实际天数是12天，一年360天，5%息票率。在这一个月中计划的本金的偿付加上提前偿付，是交易的头寸的规模的2%。当前短期利率为1%。头寸规模是1000万美元。求美元滚动的价值。