兰同学2019-05-10 16:55:42
兰同学对于fat tails来说, 是不是以下两种说法都是正确的： 1.） fat tails return is due to time-varying volatility for the unconditional distribution 2.)fat tails return is due to time-varying volatility for the conditional normality distribution
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Cindy2019-05-10 17:33:23
Cindy同学你好，应该只有第一句话的说法是对的，出现fat tail的话，更有可能对应的是unconditional的分布
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那65题的答案是conditional normality with time-varying volatility 是怎么回事呢？
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同学你好，65题问的是肥尾出现的explanation不是肥尾出现的result哦，所以你是不是把题目意思看错了呀
如果我们的分布都是condition normal的，这样可以有效的规避肥尾的问题，因为针对不同时期的波动率是分别建模的，就会出现很多的均值和标准差（原因，explanation）
现在，我们不是针对不同时期的波动率分别建模，而是用一个分布来表示，一个分布就只有一个均值和标准差，那么这个分布就是uncondition的，这种情况，是很容易出现肥尾的情况的（结果，result）
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