刘同学2019-05-09 13:17:40
题目显示V>0, theo<0, 如果对冲,需要V<0,theo>0,C选项就是V<0,theo>0,为什么不选C?
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Cindy2019-05-09 16:03:41
同学你好,题干中有这样表述,high unfavorable sensitivity to increases in implied volatility 。这个意思就表示当vega增大的时候,期权是贬值的,Vega和期权的价值变化方向是反着的,所以是做空vega,我们需要构造的组合一定要是vega大于0的,才可以达到对冲的效果。
题干里的另外一个信息,while experiencing significant daily losses with the passage of time. 随着时间的流逝,期权也是在贬值的,theta和期权价值的变动方向也是反着的,所以是做空theta。我们要构造theta为正的组合,才可以达到对冲的效果。
所以我们要对冲的话,一定是构造一个vega为正,并且theta为正的组合才行呀,
C选项,构造出来的效果是Vega是小于0的,因为两个期权都是卖出,既然是卖出的话,Vega肯定是小于0的,所以C选项肯定不行呀(#^.^#)
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