张同学2019-05-09 08:29:18
张同学为什么forward和futures的delta不一样啊，他们的定价公式不是一样的吗
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Cindy2019-05-09 16:27:46
Cindy同学你好，他们两的公式不一样哦，所以求导求出来的delta也是不一样的，我把forward和futures的价值公式截图给你看看呀，对他们各自求导就能算出来forward的delta是1，futures的delta是e^rt了
上面是期货的定价公式，下面是远期的价值公式(#^.^#)
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为什么futures的价格和价值不一样呢？
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同学你好，因为期货是在交易所进行交易的，它的价值就是买卖双方的报价呀，比如今天的期货报价是F0，明天的期货报价是F1,那么期货合约的价值差异就是F1-F0，同时，我们还可以跟据期货合约的定价公式得出另外一个结论，F1=(S0+delta S)e^rt.F0=Se^rt,那么delta F=F1-F0=(S0+delta S)e^rt-Se^rt=delta Se^rt,根据delta的定义，delta=delta F/delta S=delta Se^rt/delta S=e^rt,这个分析过程，我重新给你一个清晰版的呀
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