Adam2019-05-09 10:54:24

同学你好，对于互换中的浮动利率债券定价来说：
1.公式：B=(A+k*）×e^(-r1×t1)
其中：k*为下一交换日应交换的浮动利息额，距离下一次利息支付日还有t1时间
2.注意在coupon支付日浮动利息债券的价值一定等于它的面值
   如果不是在0时刻，如果是在两个付息日之间去确认付息日债券价值的话，将下一个付息日本金和利息的收益，折现到当前时点即可。
3.下面我来具体解释一下：
在浮动利率始终等于该债券的合理贴现率的条件下，
第一，在浮动利率债券新发行时，该债券的价值就等于它的面值；
第二，在任一重新确定利率的时刻，付息之后的浮动利率债券价值就等于新发行的同期限的浮动利率债券面值，付息之前的浮动利率债券价值就等于面值A加上应付利息k*；
第三，根据证券定价的一般原理，在不考虑流动性因素的情况下，选定证券存续期内的任一时点，证券的价值等于该时刻的证券价值加上现在到该时点之间现金流的贴现值。
在为浮动利率债券定价时，选定下一个付息日为未来时点，这样就得到了公式。
希望能帮到你理解浮动利息债券定价，考试加油！