鱼同学2019-05-08 16:52:37
鱼同学老师，我想问问考试时候算derivative和bond相关利率到底是用连续复利还是普通的呢？因为发现百题里也有很多没说就一会连续复利算、一会普通来算？有些时候错了不是不知道这个知识点，而是不知道该用复利还是普通的，算出来还是有区别的。
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Cindy2019-05-08 18:28:02
Cindy同学你好，用一般复利和连续复利两个公式算出来的远期利率会稍有差别，一般来说，债券市场采用的是一般复利的计算方式。如果是衍生品市场（期货、期权、远期、互换），采用的是连续复利的计算方式。当t比较小的时候，这两种方法算出来的结果差异是不大的，当t渐渐增加的时候，这两种方法的差异就慢慢体现出来了
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但是这里swap rate为什么就是用一般复利的来算的而不是用e的多少次方来计算，swap rate不算derivative里面的吗？还是说因为swap rate在很多时候等于spot rate，所以我就按照一般复利来算了？
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同学你好，这道题的互换期限是5年吧，期限没有特别长，所以有时候题目用一般复利算了，你用连续复利算，当然也是可以的呀(#^.^#)，这两种算法算出来的结果差异不会很大的
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