Christie2019-05-07 17:58:19
Christie老师能否解答一下575题?conditional 与 unconditional是什么意思啊?另外，condituonal VaR是ES，那unconditional VaR指的是什么?对这个知识点比较模糊，麻烦老师解答
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Cindy2019-05-07 18:34:09
Cindy同学你好，conditional 指的就是随着市场大环境变，资产的分布都在变，unconditional指的就是不管市场大环境怎么变，资产的分布都不变
condituonal VaR是ES，
unconditional VaR，貌似没有这种定义，……
conditional 的分布是比较容易出现肥尾的，因此我们引入了一个新的模型，regime switching model，这个模型是专门用来解决肥尾的
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那为什么这道题选A啊？
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同学你好，首先，我们的突破口是肥尾，肥尾出现的原因大多是因为市场不稳定，导致资产波动不稳定，因为资产分布也容易出现肥尾，那么第一个我们可以选出的是volatility不稳定，volatility指的是标准差，标准差增加，说明资产风险更大，资产分布就更容易出现肥尾，第二，肥尾的情况其实是更容易出现在uncondition的情况下的，这个时候不管市场大环境怎么变，资产的分布始终用一个表示（这是定义），那么一旦出现大波动了，资产分布就容易显现出肥尾了，反过来，如果是condition的分布的话，就是针对不同的波动率分别建模，这样就可以有效的缓解肥尾的问题了，针对这种时变的波动率，我们还提出了一个新的模型，叫做regime switching model,这个模型就是专门用来解决肥尾的问题的哦(#^.^#)
这个理解起来有点抽象，马上要考试了，好好加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
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