KaLoTer2019-05-07 00:33:15
KaLoTer这里如果给了现货与期货的价格，能用现货与期货的价值来算吗？ N=H*Va/Vf，N=H*Qa/Qf这两个公式书上都有，有什么区别吗？hedge ratio可以理解成delta吗
回答（1）
Galina2019-05-07 17:31:17
Galina不需要考虑价格，因为在计算h的过程中已经去除了规模的干扰。
首先N=H*Va/Vf表示的是最优的对冲数量，就是假设期货在没有每日计算的情况下，根据最小方差对冲比率，结合现货的数量与每一份期货合约的数量来确定所需的期货合约的份额数，而N=H*Qa/Q则是根据期货每日结算，分析员需要计算期现之间的相关性变动并完成一系列持续期为1天的对冲，计算出来的合约数量，也因此将此处的做法为尾随风险。Delta是属于option中的表示的Greek，表示的是期权的价格变动与标的资产价格变动之间的比值。而这里的hedge ratio是可以通过不同的资产来去对冲风险。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片