张同学2019-05-06 13:20:04
张同学第25题，为什么r增加，call的价格也增加？ 是根据put-call parity吗？ r增加，价格下降，call不是应该因为赚钱少而贬值吗
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Galina2019-05-06 13:43:55
Galina同学你好，
看涨期权的本质，是约定未来以某个价值购买某个资产的合约。
现在投资者手上有的是钱，将来想要换的是资产。
如果市场利率上升的话，这个时候，投资者是愿意提前拿到资产呢？还是延后拿到资产？市场利率上升说明，如果手上有钱，就可以得到一笔更高的无风险投资收益，这个时候，投资者肯定希望钱留在自己手上时间越长越好。所以这个时候，会比较愿意延后去换取资产。所以对于看涨期权来说，利率上升，对它来说是一个利好。（也就是说现在我手里有钱，利率上升，手里的钱变多，未来以一个固定的价格买入一份标的，还有剩余。所以期权价格也是上升的）（假定其他变量值不变）
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所以是不是只要futures和forward是r增加，价格下降？
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如果合约价值和利率负相关，是这样子的。
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