廖同学2019-05-05 14:21:09
廖同学请问老师，答案选B，说是应该是least lose,第一，我不太理解尾部事件是用es更好吧？第二，var是描述有多少概率最大损失不超过多少金额，这是most lose 吧第三，选项c什么意思？为什么对，举个例子呢？
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Cindy2019-05-05 19:27:58
Cindy同学你好，
第一，我不太理解尾部事件是用es更好吧？
尾部时间用ES刻画确实比VAR更好，但是B选项没有提到ES呀，所以我们就围绕着VAR来思考就可以了呀
第二，var是描述有多少概率最大损失不超过多少金额，这是most lose 吧
VAR有两个表述，如果是置信水平的话，对应的是最大损失，如果是显著性水平的话，对应的是最小的损失
第三，选项c什么意思？为什么对，举个例子呢？
C选项的意思是说，我们在计算VAR的时候，时间的选择，希望达到的效果是，能在这个时间内把资产卖掉最好，
举个例子，我们手里债券期权的头寸，现在我们计算期权的VAR,假设horizon是10天的话，就是希望发生损失的时候，我们可以在10天内把期权给卖掉，所以我们选用的horizon就是10天，C选项就是这个意思了
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老师，confidence lever是置信区间啊，对应是最大损失吧？
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同学你好，confidence level对应的是置信区间，站在置信区间的角度，算出来的确实是VAR可能的最大损失值，如果是significance level,对应的就是最小的损失，在B选项里，它提到了一个tail event,也就是说这里VAR衡量的是尾部喽，如果出现极端情况，我们衡量出来的VAR值应该考虑的是尾巴上的significance level,所以B选项应该错在这儿了。
但是这个选项出的不太合理，一眼看过去，也有可能我们把重心放在confidence level上了，所以看完整句话以后，我们会看到后面的tail event,它应该强调的就是这个了，所以，选项是有点绕，这就需要我们多做题，适应它这种怪异的出题方式了╮(╯▽╰)╭
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