金同学2019-05-04 21:51:43
金同学CAPM模型中，betam 为什么不能用（Rm- Rf)/sigma m来计算？ beta 在什么条件下才可以直接算斜率？
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Robin Ma2019-05-05 11:02:06
Robin Ma同学你好，市场风险组合M的贝塔值就是1，CAPM的核心或者说理论的来源就是通过比较资产组合相较于市场风险资产组合M的敏感度分析，换言之M就是一个benchmark，任何portfolio在计算贝塔值的时候是和M去比较的。在SML曲线中，斜率是ERM-RF（CAPM模型的横坐标是beita值，或者说这个模型的自变量是beita值，因为不同资产组合的beita值是不一样的）。
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谢谢。我在一些题目中看到这样的描述"zero-beta minimum variance portfolio", 这个是不是指投资在无风险收益Rf上？
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同学你好，这个算是一个干扰项目吧，这个CFA里会提及。你写的这个硬翻译的话就是“贝塔等于0的最小方差组合“，这其实是两个概念了，最小方差组合就是你上课时候学的，贝塔等于0其实是说无风险资产，是两个概念。
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