李同学2019-05-03 15:28:16
李同学老师，这道题中“a dollar roll”是什么意思？
回答（1）
Galina2019-05-05 11:35:11
Galina用抵押贷款资产池作为标的资产的，这种融资方式叫做美元滚动（dollar roll）。
美元滚动是一个类似回购的交易。只是说它的标的资产是抵押贷款资产池，而且它运用的交易的合约是TBA，也就是说它运用的是抵押贷款资产池远期的交易合约来达成的。它的本质是可以通过美元滚动做一个短期的融资。，一般来说它的交易策略是什么样子的，如果买了一个美元滚动话，相当于是卖出了一个在一个月之后到期的TBA合约，然后买入了一个在接下来一个月到期的TBA。整个过程就是先卖出再买入。这当中的差额就相当于是偿付的利息。卖出的时候拿到的现金就相当于是短期的融资。
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