曹同学2019-05-02 21:17:48
曹同学老师好， 有一个关于VaR计算的题。 Assume we calculate a one-week VaR for a natural gas position by rescaling the daily VaR using the square root rule. Let us now assume that we determine the “true” gas price process to be mean reverting and recalculate the VaR. Which of the following statements is true? 选项见图片。 这题为什么选A？ 看答案也不懂， 天然气价格因为均值回归负相关？ 为什么？ 请老师解释一下。
回答（1）
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Wendy2019-05-03 20:49:29
Wendy同学你好
你自己其实都回答了。
题干中price process to be mean reverting，天然气价格有均值回归，所以收益率也会呈现均值回归，也就是今天收益率上涨，明天可能就下降了。所以收益率和收益率之间是负相关，也就是rho小于零。
基于rho小于零计算的VAR，比先前用平方根法则（因为这里假设的rho是0）计算的VAR要更小.所以A正确
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