Wendy2019-05-03 20:07:36

同学你好，这个题我个人理解如下：
An option portfolio exhibits high unfavorable sensitivity to increases in implied volatility ，说的volatility增加，是高度不喜欢的high unfavorable。那么可以判断应该是short期权的一方。因为通常说买期权就是买波动，如果是long 方是更加喜欢波动率上涨的。short期权的话，对应的vega是负的。
 experiencing significant daily losses with the passage of time.，说明时间流逝会产生很大的损失 significant daily losses，所以这应该是theta是负的，也就是long 方。
题目问的是怎么针对这种情况最对冲。只要在选项中找出vaga为正，theta也为正的选项即可。
接下来的分析过程和38题是一样的。