方同学2019-04-30 23:30:56
方同学老师，讲希腊字母章节的时候，老师说一半theta都是负的，只有在欧式期权in the money的时候theta大于0的，那这题的解题时为什么下面两行的theta是正的呢。希腊字母的正负要怎么判断，对于call和put相同的希腊字母，这个相同要怎么解释。
回答（1）
Wendy2019-05-03 19:55:03
Wendy同学你好：老师说一半theta都是负的
对的，但是这个针对的是long方。我们在分析的时候很多时候都是站在long的角度。theta说的时间的流逝对于期权的影响，所以时间流逝的越多对于期权的影响越不好。
只有在欧式期权in the money的时候theta大于0的
对的，这个也是针对的long方。结合上面这句话，总结起来应该是，一般而言long option的theta是负的，其中有个特例是欧式期权in the money时候theta是正的。
long方是正的，那么对应的short方的theta就是反过来的，是正的了。所以老师这里说的没啥问题。
总结下这5个希腊字母的正负：
delta：
long call 和short put的delta正
short call和long put的delta负
gamma，vega，rho
long头寸都是正的
short 头寸都是负的
theta：
一般而言long option的theta是负的，其中有个特例是欧式期权in the money时候theta是正的。
short 头寸的theta是正的
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