寿同学2019-04-30 15:07:42
寿同学time-varying volatility到底是在conditonal还是unconditonal distribution中？书上说fat tail只出现在unconditional中，而这道题又说是conditonal？ conditional和unconditonal distrubution有什么区分？这类考点是什么，一直搞不清楚
回答（1）
Cindy2019-04-30 17:10:19
Cindy同学你好，首先
time-varying 是条件分布，指的是波动率随着时间变化而变化。，如果你确定一个时间，那么就对应一个波动率及其分布，这个分布就是在这个时点的条件分布。
肥尾出现在非条件分布(一个整体），老师的意思是说，在出现肥尾状况下的分布时，采用体制转换，将这个分布切割成两个分布（这两个分布波动率不同），那么我们在描述这个肥尾部分的时候，是有一个特定的时间的，是一个条件分布。
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