Leo2019-04-28 18:02:07
Leo视频讲解从久期那一步就讲的不是很清楚，公式的每一步可以讲的详细一点吗，谢谢
回答（1）
Cindy2019-04-28 18:10:33
Cindy同学你好，反向浮动利率债券的久期并不为0，以这道题为例，它的久期是可以求出来的，
浮动利率债券的特点就是每一次利息支付日的时候，它的价格都会回归到面值，它的浮动利息也是重置到市场利率的水平，使得每次利息支付的时候，它的价格始终是等于面值的，而久期衡量的是债券价格对利率的敏感性，无论利率怎么变化，浮动利率债券的价格在利息支付日始终为面值 ，也就是说这种债券对利率是没有敏感性的，既然没有敏感性的，那么久期就为0 了
这题关键就是算反向浮动利率债券的久期，我把解题过程写下来了，算出久期后，直接乘以利率的极端变动就是VAR值了，久期的算法请看下图(#^.^#)
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