薛同学2019-04-24 20:36:10
薛同学修正久期是不是还有一个公式，就是MD=麦考林D/1+y，那么这里y是指什么？YTM吗？如果这里y是相等的话，麦考林久期大的债券，修正久期就大，那跟答案不符啊？
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Cindy2019-04-25 14:49:52
Cindy同学你好，premium bond是溢价债券，就是指债券的发行价格大于面值的债券，
这道题，考查的不是久期，而是DV01哦，这两个是不一样的，由于D和P是两个变量，所以单单用D*P*0.001这个公式是研究不出来的，咱们可以画出债券价格和收益曲线关系图，当收益率上升的时候，债券价格从左至右是逐渐下跌的，也就是说从左至右对应的是溢价-平价-折价债券，而他们的斜率也是在慢慢下降的，斜率就是美元久期，美元久期的变动和DV01是一样的，所以DV01是在慢慢下降的，所以这道题选B
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