许同学2019-04-18 19:10:58
许同学sell和buy怎么确定的没听懂
回答（1）
Robin Ma2019-04-19 09:39:00
Robin Ma同学你好，因为这个投资者做了一笔互换的合约，他付出的delata P等于 -420*4.43*deltaY 收到的delta P等于-385*7.581*deltaY，因此不难看出他收到的deltaP的的 绝对值 是大于付出去的，因此当利率上升的时候，他就会发生亏损，385*7.581大于420*4.43，所以为了对冲风险，他就应该卖出欧洲美元期货，如果还是买的话，当利率上升的时候，投资者相当于又买了一个会贬值的债券，因此对于投资者来说 应该提前short一个欧洲美元期货合约，只要利率上升 short对冲带来的收益就可以弥补swap引发的损失。
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