dai2019-04-17 18:11:38
dai为什么在时间越长， coupon rate越低或者收益率越低的情况下，convexity会越大？
回答（1）
Cindy2019-04-17 18:32:24
Cindy同学你好，convexity和duration的变动是保持一致的，所以，我们只需要研究久期的变动，就能顺着对应到convexity了，对于普通的债券（付息债券），麦考利久期要小于等于到期期限。只剩下一期现金流的债券的久期是等于到期时间的。利息越大，计算出来的久期越小利息增加，前面期限较短的现金流的权重就会增加，对期限做加权平均就会导致整体的期限下降。随着期限增加，久期也是增加的。而收益率增加的话，我们可以联想债券价格变化关系图，是缓慢向下的，说明斜率是在下降的，而斜率就是久期，所以收益率上升，久期下降，
上面的分析过程同样适用于convexity，它和久期是同步变化的
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片