任同学2019-04-13 13:30:05
任同学老师，这道题完全不知道应该怎么做，麻烦细点讲一下
回答（1）
最佳
Galina2019-04-15 17:34:58
Galina首先，OAS的具体考察已经不在考纲中了。这个题目比较旧。
期权调整利差（Option-Adjusted Spread，简写OAS）。OAS是在MBS产品的分析当中特有的，是运用蒙特卡洛模拟的方式得到的一个风险溢价，在这个风险溢价当中直接剔除了MBS特有的提前偿付风险，那么此时就相当于一个removed option MBS，就是相当于option free mbs。
这个溢价是在估值的时候使用，如图。
X和Y的OAS讲道理在理论上应该都是题目中给的100bps，但Y的实际OAS死105bps。那么估值出的价格就会偏低，undervalue。
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