kathy sham回答（1）
Galina2019-04-11 15:46:48
Galina这个对应着directional risk给你举两个例子哈。比如久期这个衡量标的就是有方向性的，久期风险就是一种directional risk，而凸度是没有方向性，是和波动有关，无论向上还是向下，对我都有风险，因此是non-directional risk.
同理，对于此题来说，对冲的是一阶delta，所以会受到option价格波动的影响。
在投资策略中，以期权为例，如果单纯long call option,当标的资产价格下降时，我面临损失的风险，这种就属于directional risk。但如果我做的是个straddle ,那么无论价格向上波动还是向下波动，我都不会有风险,而价格不波动对我来说是有风险的，这种风险属于non-directional risk
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