谈同学2019-04-10 20:46:06
谈同学老师可不可以再用文字解释一遍delta的对冲 没太理解
回答（1）
Cindy2019-04-11 09:22:32
Cindy同学你好，Delta对冲的目标是做一个Delta中性（delta-neutral）的头寸，即让投资组合的Delta=0,这样股票价格变动，而投资组合没有任何变动。例如，一个看涨期权，Delta=0.6，表示股票价格每上升1元钱，期权价值上升0.6元，现在有一个投资者卖出了1000个看涨期权,他想让Delta对冲，需要买入600（-0.6*1000+1*N=0，N=600）份股票，因为卖出期权，所以Delta是-0.6，股票价格每上涨1元钱，期权的卖出方亏损0.6元钱，卖出1000个看涨期权会亏损600元，所以只要买入600份股票就可以对冲，股票价格每上涨1块钱，期权亏600，股票涨600，就把风险完全对冲了，总体的Delta=0。这个过程叫做Delta 对冲。
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