金同学2019-04-08 22:00:07
金同学老师我一共两个问题需要您解答。1、CML的公式中 这个斜率为什么一个用市场利率-无风险利率再去除以市场的波动率计算，另一个斜率用组合p的利率-无风险收益率再去除以p的波动率？？2、第二张图中的公式M和p代表什么？题目中会怎么给？真被这两个图搞懵逼了
回答（1）
Robin Ma2019-04-09 09:46:30
Robin Ma同学你好，这两张图算出来的结果其实是一模一样的，这两张图都是在做一件事，就是计算CML线的斜率，即夏普比率。CML是一条直线，直线上的任意的点斜率都是一样的，只不过斜率的某一个点对应的纵坐标是RP（我们要求的资产组合预期收益率），某一个点对应的是RM，仅此而已，但是他们减去无风险收益再除以他们的方差得到的结果是一样的。 考试中一般会给你几个参数，让你反求另外几个参数，无外乎计算ERP，计算夏普比率等。
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