虾同学2019-04-07 09:42:59
虾同学老师，我对这个credit spread的交易策略不太理解，请老师详细分析一下在上涨和下跌时对应买入和卖出国债和公司债的策略
回答（1）
Robin Ma2019-04-08 13:35:49
Robin Ma同学你好，信用价差策略就是利用不同债券的收益率之差进行套利，首先，credit spread等于某一债券的收益率减去无风险债券（比如国债）的收益率，CS越高，说明债券收益率越高，也意味着这个债券的风险越高，因为只有给投资者更多的风险补偿投资者才会购买债券。当CS上升的时候，这时候说明国债的收益率会下降，国债券收益率下降会导致其价格上升，所以CS上升的时候需要买入国债。同理，在国债收益率不变的情况下，CS上升，就意味着公司债的收益率上升，从而导致价格下降，所以需要提前卖出。
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