方同学2019-04-03 23:37:02
方同学老师，两个问题请教一下，第一：计算d1的时候，是否可以先根据分红求出分红的利率，然后再按照之前BSM修正里面有分红的算法计算？我算出来的结果好像不一样 第二：能否再解释一下black估计，这个估计的意义和用途是什么，在什么情况下适用？谢谢
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Cindy2019-04-04 09:38:54
Cindy同学你好，第一个问题，红利是离散的支付形式，所以就在股价的基础上减去红利的现值，不用算红利率了，除非题目给出了连续的红利率，所以你算出来的不对。第二个问题，这个布莱克估计并没有什么严格的适用和不适用的条件，只是一种估计美式期权的方法而已，首先计算一下期权在到期日这一天欧式期权的价格，然后计算在tn这天，指的是股票分红的那天，欧式期权的价格，这两个价格取大的，作为美式期权的价格。这一块的内容理解这么多就好了呀，不用太深入探究
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