杜同学2019-04-01 22:31:08
杜同学老师，这道题怎么理解
回答（1）
Cindy2019-04-02 09:48:25
Cindy同学你好，这道题咱们可以先来观察题干，题目说的是执行价格104，当前股价是103.75，说明这个期权目前处于at the money的状态，那么我们来回忆一下这些希腊字母，当at the money的时候，gamma是达到最大值的，所以这道题就选gamma。A选项，delta在at the money的时候等于0.5，不是最大的。C选项，利率的影响是微乎其微的。D选项，theta对于多头来说是负的，而这道题是short call,所以站在空头的角度，它不能体现highest risk,并且theta对期权的影响是远远小于gamma对期权的影响的
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所以，题目问的the highest risk 的意思就是字母的价值为负的最大就等于风险最大吗？
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同学你好，应该是字母的绝对值最大的此时的对应的这个字母的风险敞口就是最大的。
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