苏同学2026-06-10 12:17:21
苏同学在线性回归方程中如果把rf直接当成b0的话，都不用那么复杂的，直接就得出bi等于Ri和rm的协方差除以rm的方差 我感觉将rf往左提是多此一举的呀
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黄石2026-06-11 09:45:50
黄石同学你好。这个涉及到模型的经济含义。CAPM模型预测的是超额收益之间的关系，且该回归模型的截距能够直接表示资产超出CAPM定价的异常收益，即Jensen´s alpha。如果直接将资产/组合的r对市场的r跑回归的话，这更多的是单一指数模型（single index model）的概念。
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