黄石2026-04-08 14:21:52

同学你好。

1. 基于买卖权平价公式（假设标的资产不产生收益），有c + Ke^-rT = p + S。带入题目信息，如果6个月平值看涨期权（K = S = 100）的价格是7.43，那么p = c + Ke^-rT - S = 7.43 + 100e^(-0.07*0.5) - 100 = 3.99。如果标的资产产生离散收益的话，那么基于买卖权平价公式，有c + Ke^-rT = p + (S - PVD)，其中PVD为离散收益当前的现值。基于题目信息，比方说已知看涨期权的价格是6.26，那么p = c + Ke^-rT - (S - PVD) = 6.26 + 100e^(-0.07*0.5) - (100 - 0.9884 - 0.9713) = 4.78。

2. N(d1)计算的是一个标准正态变量z取值小于d1的概率，基于d1的数值从z表中查对应的概率即可。d1只是你输入到标准正态分布CDF函数中的一个值，其具体取值取决于你所考虑的期权的信息。