186****32302025-12-18 21:19:53
186****3230在索提诺比率的计算中，是否可以认为RP永远小于MAR，那是不是索提诺比率永远为负数；如果是负数的话，索提诺比率是不是越远离0，越好？
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黄石2025-12-19 20:58:06
黄石同学你好。RP并非永远小于MAR。MAR是最小可接受回报率，一个常用的MAR是无风险利率（这里的思想是，投资了风险资产、承担了风险，则组合表现不应逊于无风险资产，故MAR被设为无风险利率）。显然，如果无风险利率是MAR的话，那么很多时候RP都会高于MAR。对于Sortino ratio，该指标同此前的Sharpe ratio、Treynor ratio一样，结果越大越好。
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那如果这3个ratio计算出来是负数的话，是不是都是负的越多越好，即我的投资组合都还没有跑赢无风险利率，这种情况下，分母（损失的波动率）越小越好？
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同学你好。如果都是负值的话，依然是取值越大（越接近于0）越好，代表单位风险下跑输得越少。总而言之，这些指标都是越大越好。
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