秦同学2025-12-16 23:51:56
秦同学老师，这里还是不懂。在upward sloping情况下，coupon rise意味着权重变大，那为什么YTM就下降？
回答（1）
黄石2025-12-17 09:08:44
黄石同学你好。YTM可被视作一系列不同期限的即期利率的加权平均，权重为各期限上现金流的量。随着票息上升，期限较短的即期利率权重会有所上升，而当即期利率期限结构是向上倾斜的时候，这些期限较短的即期利率都是一些比较低的利率，它们在计算YTM时权重上升的话会将YTM的取值水平给拉下来。
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