秦同学2025-12-04 17:53:05
秦同学老师，这里为什么c+pvk大于S0
回答（1）
最佳
杨玲琪2025-12-05 00:30:04
杨玲琪同学你好，
因为期末这两者（一个看涨期权和一个到期收到K的无风险投资）构造的组合的收益为Max(ST,K)，这个收益满足Max(ST,K)≥ST，所以在无套利的情况下期初也应该满足这个关系（可以理解为组合A为一个看涨和一个无风险投资，组合B为一个标的资产，期末组合A价值≥组合B，所以期初组合A价值也≥组合B），因此可以得出c+PV(K)≥S0。
希望能解答你的疑惑，加油！
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