春同学2019-03-24 16:14:11
春同学N(d1)不是看涨期权的delta，N(d2)是看涨期权行权的概率，那么这个asset_or-nothong 看涨期权要用N(d1)?
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Galina2019-03-25 14:53:29
Galina那个是用cash or nothing call结合普通的看涨期权（short 一个cash or nothing call，long asset or nothing call是普通的看涨期权）的BSM模型反推的。
过程如图。
因为asset or nothing call是有路径依赖，直接定价不准确。
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那么asset or nothing有路径依赖，所以这个用N(d1)是属于特殊情况？
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最好理解的方式是根据普通的bsm反推出来的呀。
FRM原版书是说：根据常识，╮(╯▽╰)╭
emmm，严格的推导是可以写个论文的。
我截取了主要部分，但这个其实有点过难了。
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我好像理解了是不是根据b-s-m定价call的是s0N(d1)-ke^-rt N(d2),那么就是相当于long cash or nothing和short asset or nothing,put也是这样理解？
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对哒，聪明(*╹▽╹*)。
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