juliola2019-03-24 11:23:58
juliola老师你好。根据期权定价可以得出结论 期权在到期日前的价值总是大于其内在价值。在二叉树定价中，第一个欧式看涨期权的例子里 k=800 可以看出三个月时 股价上升时的期权价值100.66大于当时的内在价值95.19 股价下降时期权价值大于当时的内在价值0 （图二）。但是第二个美式看跌期权的例子里，股价下跌时 根据到期的payoff折现得到的价值小于当期行权得到的内在价值（图三），所以美式看跌在某时点的价值可能不具有时间价值、直接等于当时的内在价值吗？请老师帮我看看我前面讲的对不对(´･_･`)
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Cindy2019-03-25 17:50:24
Cindy同学你好，第二个美式看跌期权的例子里，股价下跌时 根据到期的payoff折现得到的价值小于当期行权得到的内在价值（图三），所以美式看跌在某时点的价值可能不具有时间价值、直接等于当时的内在价值吗
当然不是了，如果折现回来的价值小于立即行权带来的价值的话，美式期权就会提前行权的，就没有后来的往前折现的过程了。期权在生效过程中是一直有时间价值的，时间价值只有在到期的时候才会消失的呀(#^.^#)
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所以是因为美式看跌期权行权了 就相当于到期了 所以它当期的价值就直接等于K-St了吗？
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同学你好，是的呀
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好的哦谢谢老师
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不客气
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