李同学2025-08-23 20:20:18
李同学意思是说，随着到期期限T（年数）变大，一个付息债券的麦考利久期永远不会比这个正在变大的到期期限T（年数）还要大是吗？如果题目只说了久期，没说具体是哪个久期，就一律默认麦考利久期吗？
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黄石2025-08-26 10:12:35
黄石同学你好。正确的。Macaulay duration是现金流发生时间的加权平均，只要这个债券在到期前也有现金流，那么现金流发生时间的加权平均就势必会小于到期期限。一般来说，我们都是将Macaulay duration与期限进行对比，因为二者的单位都是年。其他duration的话都只是描述债券价格的百分比变动或金额变动，这个和期限直接对比是没有意义的。
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