范同学2019-03-20 18:03:29
范同学我想问问这个不是指CML线吗？不是包括无风险和有风险吗？为什么说包含所有风险资产，题干不是没有说是马微次的有效前沿吗？有效前沿我知道是所有风险资产，不含无风险的，还是我没理解对，谢谢老师？
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Robin Ma2019-03-21 09:58:39
Robin Ma同学你好，这道题可以推荐你看下知识框架直播精编答疑（一），其中对CML有很详细的讲解和推导，马科维茨理论只考虑了市场上所有的风险资产，但是没有考虑无风险资产，威廉夏普在马科维茨的理论上引入了无风险资产，这时候投资组合的有效前沿就不再是马科维茨有效前沿了，而是变成了CML线，即无风险资产与市场风险资产的组合，这个风险资产是包含了市场上所有的风险资产，至于为什么会变成一条直线而不是和马科维茨有效前沿一样依旧是条曲线，可以看下一开始推荐的视频，里面有我比较详细的推导过程。
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那题干的意思就是CML线上的市场风险组合点包含了市场上所有的风险，是这个意思吗？谢谢老师。
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同学你好，CML中的市场风险资产组合包含了市场上所有的风险资产，而不是风险。
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谢谢老师
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没事~加油
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