周同学2025-05-10 14:55:14
周同学QFP是远期合约中约定的标的资产买入净价还是远期合约本身合约的净价？为什么QFP除以转换因子就能等于当前可交割的最便宜债券的净价(CTD)呢？然后这里的S0为什么不能直接看作CTD？
回答（1）
杨玲琪2025-05-12 00:01:15
杨玲琪同学你好，
首先，QFP是远期合约约定的价格，即合约中标准化的期货报价。它并非直接对应标的资产的买入净价（因为标的资产是虚拟券），而是需要结合转换因子（CF）和应计利息（AI）来计算实际交割时的现金金额。其次，这里说的是CTD的远期净价=QFP×CF，所以QFP=CTD的远期净价/CF。最后，这里的S是CTD当前的全价（Dirty Price）。
希望能解答你的疑惑，加油！
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